TMGM代理返佣平台：美股科技股Q3财报日历出炉人工智能继续成为焦点

TMGM代理返佣平台 美股Q3财报季在本周拉开帷幕，人工智能继续成为本期焦点，并支撑美股盈利的进一步增长。投研机构Zacks指出，美股16个板块中有15个预计在Q3实现盈利增长，其中科技板块是增长的主要贡献者。然而，人工智能叙事已经来到第四年，投资者已经不满足于公司类似宣传的表态，要求科技公司给出稳定的利润增长证据。如果企业未能达到市场预期，那么因人工智能前景而上涨的股票可能面临更大的下行压力。

港股三大指数表现不一。截至收盘，恒生指数涨0.25%，报24271.20点；恒生科技指数跌0.67%，报收4169.57点；国企指数涨0.2%，报收8168.57点。从盘面来看，市场风格轮动特征显著：以银行、券商为代表的大金融相关个股表现居前，成为托底指数的核心力量；而此前表现活跃的光通信、PCB及存储芯片等算力硬件产业链全线承压走弱。

大金融权重板块全线护盘 银行和券商股多数上涨截至收盘，招商银行(03986.HK)涨3.07%，农业银行(01288.HK)涨2.78%，交通银行(03328.HK)涨2.32%。消息方面，机构指出，四季度银行板块仍具配置价值，选股上宜兼顾股息回报与业绩弹性。在低利率环境下高股息银行具备长期配置价值，底仓优先选择分红稳定、资产质量稳健、股息率有吸引力的银行。

他们还指出，10月及12月的重要会议是观察政策加码力度和次年经济工作方向的关键窗口，若政策加码能带动有效融资需求回升、企业现金流改善和信用风险缓释，叠加息差企稳，银行盈利修复有望进一步提速，迎来“戴维斯双击”。部分券商披露注销回购进程，进而提振券商股的表现。截至收盘，国泰海通(02611.HK)涨3.51%，中国银河(06881.HK)涨2.39%，东方证券(03958.HK)涨1.92%。

消息方面，中泰证券、红塔证券及华创云信同日披露回购进展，分别完成回购金额2417.84万元、706.73万元和8155.76万元；叠加此前国联证券、华安证券分别完成的1亿元与2亿元回购，近阶段上市券商累计注销回购规模已达3.39亿元。下半年券商密集推进回购的表层诱因在于基本面高增与估值低迷的结构性错配，深层根源则是制度规范与股东利益的共振。不同于传统库存股方案，“注销式回购”直接永久注销总股本，实质性增厚每股收益与净资产收益率，同时免除了未来市场二级减持的抛压顾虑。

外部市场扰动波及硬件链 俊知集团跌近13%截至收盘，俊知集团(01300.HK)跌12.72%，剑桥科技(06166.HK)跌11.44%，汇聚科技(01729.HK)跌6.15%。消息方面，花旗发布研报称，过去两个星期与超过60名欧美机构投资者会面，发现美国投资者主要关注AI光学发展，因对潜在FCC限制感担忧，目前较偏好美国多于中国光学企业。

加之摩根士丹利在国庆假期发布的一份研报引发了市场的揣测——未来FCC(美国联邦通信委员会)可能从3.2T光模块开始限制，要求美国物料价值占比高于65%才可能获批。不过业内人士回应称，报告涉及的光模块及其物料为3.2T，但国内目前3.2T产业处于起步阶段，预计要到2028-2029年才规模化放量，而今明两年的主要出货产品仍为800G/1.6T，这两大速率的产品目前仍极度紧缺，短期内国内光芯片仍会快速增长。

受光通信下行情绪传导，估值处于相对高位且出海敞口较大的相关硬件板块同步回撤：截至收盘，景旺电子(03228.HK)跌10.44%，大族数控(03200.HK)跌9.01%，广合科技(01989.HK)跌8.51%。